IPO周报｜主板注册制下首批新股迎申购，达美乐中国28日上市

　　随着3月23日注册制第一股 中重科技(天津)股份有限公司(简称“ 中重科技”，603135 )定价出炉，主板注册制下首批10只 新股陆续已完成询价，本周(3月27日-3月31日)开始进入申购阶段。

　　值得注意的是，随着首批主板注册制新股到来， 打新也发生了诸多变化。 中信证券指出，不仅新股定价规则有变，零破发或将成历史，新股上市连板效应，也将不复存在，投资者需注意风险，及时关注股价变化。

　　澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，本周(3月27日-3月31日)共有11只A股新股网上申购，较上周(3月20日-3月24日)增加了2只，其中注册制下新股共计10只；港股本周尚未有新股公布招股计划。

　　在上市方面，Wind数据显示，截至3月26日，A股共有15家企业已在网上发行股份，融资金额为160.15亿元，目前，仅沪市主板1家企业已公布挂牌计划；港股本周共有4家企业拟上市。上周，共计6家企业挂牌上市，其中A股为5家，融资总额共计66.514亿元，港股上周共有1只新股以介绍方式发行上市。

　　一，本周 新股申购

　　本周(3月27日-3月31日)共有11只新股申购，10只为注册制下首批新股，其中沪市主板5只，江西省盐业集团股份有限公司(简称“ 江盐集团”，601065.SH)、柏诚系统科技股份有限公司(简称“ 柏诚股份”，601133.SH)、 中信金属股份有限公司(简称“中信金属”，601061.SH)、江苏常青树 新材料科技股份有限公司(简称“ 常青科技”，603125.SH)、中重科技(天津)股份有限公司(简称“中重科技”，603135.SH)；深市主板5只，为 陕西能源投资股份有限公司(简称“陕西能源”，001286.SZ)、南昌矿机集团股份有限公司(简称“ 南矿集团”，001360.SZ)、深圳 中电港技术股份有限公司(简称“中电港”，001287.SZ)、浙江 海森药业股份有限公司(简称“海森药业”，001367.SZ)、重庆 登康口腔护理用品股份有限公司(简称“登康口腔”，001328.SZ)；北交所1只，江苏鼎智智能控制科技股份有限公司(简称“鼎智科技”，873593.BJ)。

　　具体来看，据 国泰君安，江盐集团是江西省内最大的盐资源综合开发利用企业，在省内食盐流通市场长期占据主导地位，同时是我 国华东、华南地区的主要的纯碱供应商之一。

　　公司食盐系列产品所在行业“C14食品制造业”近一个月(截至2023年3月22日)静态市盈率为32.52倍；工业盐及纯碱系列产品所在行业“C26 化学原料及 化学制品制造业”近一个月静态市盈率为18.18倍。根据招股意向书披露，选择 苏盐井神(603299.SH)、 雪天盐业(600929.SH)、 云南能投(002053.SZ)、 中盐化工(600328.SH)、 双环科技(000707.SZ)、 山东海化(000822.SZ)作为可比公司。截至2023年3月22日，可比公司对应2021年PE(LYR)为21.38倍，对应2022年PE为15.40倍，对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为13.75倍和9.71倍。

　　据国泰君安，柏诚股份是国内洁净室行业第一梯队中唯一一家内资民营企业，主营业务为洁净室系统集成解决方案的研发、生产与销售，主要包括洁净室系统集成、机电工艺系统和二次配及设计咨询产品。

　　公司所在行业“E建筑业”近一个月(截至2023年3月22日)静态市盈率为9.17倍。根据招股意向书披露，选择 深桑达A(000032.SZ)、 亚翔集成(603929.SH)、 圣晖集成(603163.SH)、 新纶新材(002341.SZ)作为可比公司。截至2023年3月22日，可比公司对应2021年PE为65.86倍(剔除极端值亚翔集成和负值新纶新材)，对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为24.09倍和12.30倍(均剔除极端值深桑达)。

　　据国泰君安，中信金属是国内金属及矿产品贸易领军企业，主要贸易产品包括铁矿石、钢材等黑色金属产品和铌、铜、铝等 有色金属产品。

　　公司所在行业“ F51批发业”近一个月(截至2023年3月21日)静态市盈率为13.60倍。据招股意向书披露，选择 五矿发展(600058.SH)、 物产中大(600704.SH)、 厦门象屿(600057.SH)、 厦门国贸(600755.SH)、 紫金矿业( 601899.SH)、 洛阳钼业(603993.SH)作为可比公司。截至2023年3月17日，可比公司对应2021年PE(LYR)为14.45倍，对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为10.17倍和8.65倍。

　　据华金 证券，常青科技是一家主要从事高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售的高新技术企业。其中，特种单体产品线瞄准进口替代布局，相应细分市场内竞争格局良好；助剂产线做深亚磷酸酯品类，无酚亚磷酸酯系列的成功研发有助于公司实现差异化竞争。

　　选取 风光股份、 江苏博云、 华信新材、 濮阳惠成、 奇德新材等为常青科技的可比上市公司。从上述可比公司来看，2021年平均收入规模7.3亿元、可比PE-TTM(剔除因 净利润造成估值差异较大的奇德新材/算数平均)为32.36X，销售毛 利率为25.82%；相较而言，公司的营收规模及销售毛 利率均处于同业的中高位区间。

　　据华金证券，中重科技是型钢和带钢智能生产线的核心国产供应商，提供的产线数量在国内新增产线中占比较高。根据冶金工业信息标准研究院、世界金属导报统计，2019-2021年间国内新上热轧型钢产线约29条、新上热轧带钢产线约43条，其中公司提供的产线数量分别占新增产线的65%、30%以上，是国内该细分领域的主要供应商。

　　选取 中国一重、 中信重工、 太原重工、 大连重工和 国机重装等部分业务重合的公司为中重科技的可比上市公司，但可比性或相对有限。从上述可比公司来看，2021年第四季度至2022年第三季度行业平均收入规模为125.13亿元，销售毛利率为15.64%；相较而言，公司的营收规模不及同业均值，但销售毛利率处于同业的中高位区间。

　　据 国泰君安，陕西能源是陕西省煤炭资源电力转化龙头，煤炭资源储备丰富，参与陕西省内电力市场的在役电力装机规模位列省属企业第一，下属渭河发电是西北地区最大的热电联产企业。

　　公司所在行业“D44电力、热力生产和供应业”近一个月(截至2023年3月22日)静态市盈率为21.95倍。根据招股意向书披露，选择 山西焦煤(000983.SZ)、 冀中能源(000937.SZ)、 广州发展(600098.SH)、 新集能源( 601918.SH)、 电投能源(002128.SZ)、 永泰能源(600157.SH)、 皖能电力(000543.SZ)、 内蒙华电(600863.SH)作为可比公司。截至3月22日，可比公司对应2021年平均PE为19.30倍，对应2022年平均PE为10.80倍，对应2023年和2024年Wind一致预测平均PE分别为8.75倍和7.74倍。

　　据国泰君安，南矿集团是国内技术领先的中高端矿机装备供应服务商，主营业务为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备的研发、设计、生产、销售及后市场服务。

　　公司所在行业“C35 专用设备制造业”近一个月(截至2023年3月21日)静态市盈率为35.52倍。根据招股意向书披露，选择 浙矿股份(300837.SZ)、 大宏立(300865.SZ)、 利君股份(002651.SZ)、 耐普矿机(300818.SZ)作为可比公司。截至2023年3月22日，可比公司对应2021年PE为36.88倍，对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为26.58倍和17.10倍。

　　据国泰君安，中电港是国内电子元器件龙头分销商，长期稳居境内电子元器件分销商前两名。公司已获得Qualcomm( 高通)、AMD(超威)、NXP(恩智浦)以及紫光展锐、长江存储等126条国内外优质的授权产品线，产品覆盖多领域。

　　公司所在行业“F51批发业”近一个月(截至2023年3月21日)静态市盈率为13.60倍。根据招股书披露，选择 深圳华强(000062.SZ)、 英唐智控(300131.SZ)、 力源信息(300184.SZ)、 好上好(001298.SZ)、 润欣科技(300493.SZ)、 雅创电子(301099.SZ)、 商络电子(300975.SZ)、大联大(3702.TW)、文晔科技(3036.TW)、科通技术(A22448.SZ)作为可比公司。截至2023年3月21日，可比公司对应2021年PE为33.53倍(剔除极端值英唐智控)，对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为33.55倍和26.35倍。

　　据国泰君安，海森药业是国内领先的化学药品原料药及中间体提供商，其中硫糖铝产品总贸易量全球占比40%。

　　公司所在行业“C27医药制造业”近一个月(截至2023年3月20日)静态市盈率为26.57倍。根据招股意向书披露，选择 美诺华(603538.SH)、 天宇股份(300702.SZ)、 普洛药业(000739.SZ)、 富祥药业(300497.SZ)、 奥翔药业(603229.SH)作为可比公司。截至2023年3月21日，可比公司对应2021年PE为44.11倍(剔除极端值富祥药业)，对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为35.43(剔除极端值富祥药业和天宇股份)倍和28.43倍。

　　据国泰君安，登康口腔是国内口腔护理用品行业领先提供商，打造抗牙齿敏感领域专业“冷酸灵”品牌，多个细分领域市占率靠前。

　　公司牙膏系列产品所在行业“C26化学原料和化学制品制造业”近一个月(截至2023年3月20日)静态市盈率为18.28倍；牙刷系列产品所在行业“C41其他制造业”近一个月静态市盈率为28.93倍。根据招股意向书披露，选择 云南白药(000538.SZ)、 两面针(600249.SH)、 倍加洁(603059.SH)、 拉芳家化(603630.SH)作为可比公司。截至2023年3月20日，可比公司对应2021年PE(LYR)为37.04倍(剔除极端值两面针)，对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为28.16倍和19.71倍。

　　据开源证券，鼎智科技是以微特 电机为主的定制化精密运动控制解决方案提供商，主要产品包括线性执行器、混合式步进电机、直流电机和音圈电机。

　　北交所公开发行底价为40元/股，鼎智科技对应2021年归母净利润PE为37.3X(发行后)，目前可比公司整体2021 PE均值为41.0X.据 公告披露2022年 业绩预计情况，2022年业绩位于10300-10700万元区间，此次发行后对应2022 PE位于17.3X-18.0X区间。公司自成立以来专注于精密运动控制系列产品的研发，产品性能达到行业领先水平，拥有较好的行业地位。未来有望得益于产能扩充推动业绩增长，建议关注。

　　二，本周新股上市

　　截至3月26日，A股共有1只股票已公布A股上市计划，其中，江苏 联合水务科技股份有限公司(简称“联合水务”，603291.SH)于3月27日在沪市主板挂牌上市。

　　此外，A股仍有14家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

　　上周共有5只新股上市，分别为贵州安达科技能源股份有限公司(简称“安达科技”，830809.BJ) 宿迁联盛科技股份有限公司(简称“宿迁联盛”，603065.SH)、南京通达海科技股份有限公司(简称“通达海”，301378.SZ)、湖北省宏源药业科技股份有限公司(简称“宏源药业”，301246.SZ)、浙江涛涛车业股份有限公司(简称“涛涛车业”，301345.SZ)。

　　三，上周A股IPO 上会

　　发审委审核方面，上周共有8家企业首发过会，其中6家企业获通过，1家企业暂缓表决，1家企业被否。

　　上周共有2家企业终止IPO，除被否的企业外，另一家企业在被问询后主动撤回IPO材料。

　　四，港股最新动态

　　本周，港股未有企业公布招股计划，但有5只新股计划上市，分别为 达势股份有限公司(简称“达势股份”，01405.HK)、 洲际船务集团控股有限公司(简称“洲际船务，02409.HK)、中天建设(湖南)集团有限公司(简称”中天建设“，02433.HK)、 中宝新材集团有限公司(简称”中宝新材“，02439.HK)、 力盟科技集团有限公司(简称”力盟科技，02405.HK)。

　　达势股份3月24日公告将于3月28日正式以“1405”为股票代码在港交所挂牌上市。这意味着，达美乐中国将成为2023年第一家在港上市的餐饮企业。

　　此前，达势股份已两度递表港交所。2022年3月，达势股份首次递交招股书，同年10月二度向港交所递交招股书，并在同年11月20日更新聆讯后资料集，从同年12月13日开始向全球发售股份。招股书显示，达势股份，是 达美乐比萨在中国的独家总特许经营商。2020-2022年，达美乐营收分别为11.04亿元、16.11亿元和20.21亿元，净亏损2.74亿元、4.71亿元及2.23亿元。

　　上周，共有1家企业通过聆讯，为北森控股有限公司，以及共有3家企业向港交所递交招股申请书，其中， 中国石油行业第五大催化裂化设备制造商瑞昌国际控股有限公司为首次递交招股书，全球第三大光伏逆变器供货商Growatt Technology Co.， Ltd(简称“古瑞瓦特”)、宜明昂科生物医药技术(上海)股份有限公司均是二次递表港交所。

　　五，投融资大事记

　　1,3月21日，全球领先的数字 机器人公司壹沓科技近期宣布完成近2亿元B轮融资，本轮融资由鼎晖VGC(创新与成长 基金)领投，创享 欢聚投资基金、IDG资本、钟鼎资本跟投，指数资本继续担任独家财务顾问。本轮融资壹沓科技将以LLM通用大语言模型能力为契机，全面升级超自动化平台能力以及扩展超自动化平台产品体系，进一步提升生产制造、物流配送、批发零售等市场领先性，为全球用户提供领先的数字机器人超自动化产品及服务。

　　2,3月20日，二代测序技术平台“赛纳生物”近日再获数亿元C+轮融资，本次融资由源码资本领投，建信股权、亦庄国投、方正和生、荷塘 创投跟投，是继2022年8月完成由中国国有企业结构调整基金二期(国调基金)领投的投资后C+轮的又一次融资。

　　3,3月21日，泳池机器人公司“星迈创新”完成顺为资本、源码资本、高瓴创投、云沐资本以及吴中金控联合投资的天使轮融资，融资金额近2亿元人民币，云沐资本担任独家战略财务顾问。据悉，本轮融资将主要用于产品研发、供应链体系搭建及品牌建设。

　　4,3月22日，宝瀛(南京)气体有限责任公司宣布完成B轮融资，凯辉基金独家投资数亿元。宝瀛气体是一家全国性气体产业投资运营平台企业，由前宝钢气体总经理盛中克成立于2021年4月。

　　5,3月22日，大型 新能源智能矿卡公司铱钼科技已完成超亿元人民币A轮融资，本轮融资由老 股东祥峰投资领投，东方嘉富跟投。一苇资本担任本轮融资独家财务顾问。此次融资款将用于铱钼大型智能矿卡底盘、控制系统和智能化系统的持续研发，以及EM165和EM185的研发、制造和测试。

　　6,3月23日，广州追光科技有限公司宣布获得红杉中国种子基金、国科 京东方投资的数千万元天使+轮融资，募集资金将用于有机光伏模组中试开发和中试线项目建设。云岫资本将担任新一轮融资独家财务顾问。

　　7,3月23日，京东集团旗下从事工业供应链技术与服务业务的子集团——京东工业宣布完成B系列优先股交易，总额3亿美元。投资人阵容强大，由阿布扎比主权基金Mubadala和阿布扎比投资基金42XFund共同领投，大型资管集团M&G、全球私募巨头EQT旗下的亚洲平台BPEA EQT(原霸菱亚洲投资)和老股东红杉中国跟投。

（文章来源：澎湃新闻）

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