警惕三杀!估值,业绩,逻辑
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股价暴跌的因素?
股价为什么会暴跌?它是由什么因素导致的?
主要原因有以下几点:
1,业绩停滞或者亏损。
2,公司或管理层出事。
3,泡沫破裂。
4,金融危机。
5,财务造假。
6,行业周期。
第一,业绩停滞或者亏损。这样的上市公司有很多,在同花顺上搜索“业绩亏损”,显示有444家公司,其中亏损最多的是 信威集团,亏损158亿,如今更名为“ *ST信威”,股价从67元暴跌至1.88元。
其次是 乐视网,亏损101亿,2019年4月26日被暂停上市,如果一年后,乐视网的净资产依然为负,或者注册会计师出具否定或无法表示意见的审计报告,那么乐视网就会被强制退市,现在的股价已经从最高44下跌到1.69元。
这两家公司都曾经风光无限,短时间内暴涨数倍,尤其是 乐视网,15年牛市最高涨幅超6倍,股东人数28万。
不要以为只有垃圾公司会暴跌,市场一致看好的白马股,遇到业绩下滑一样会暴跌,比如 老板电器(002508)
老板电器可是有名的白马股,2012年至2018年,涨幅近30倍,连续8年净利润增速在40%-60%,但是2017年年报公布后,净利增速下滑至20%,股价随之一斩再斩,从52元跌至18元。
第二,公司或管理层出事。
这种案例就有很多了,比如2008年的三聚氰胺事件,2011年的瘦肉精事件,2012年的白酒塑化剂事件,以及今年的 新城控股董事长WX女童事件。
2008年的三聚氰胺事件对乳制品企业造成了重大的打击,当时的 伊利股份2008年亏损16亿,被戴上“*ST”,股价暴跌,不过这个事件以现在的眼光去看,却是非常好的投资机会。
2011年3月15日,央视曝光了河南知名企业 双汇“瘦肉精”养猪事件,引发投资者恐慌性抛盘,直接砸了3个跌停板。
2012年11月19日, 酒鬼酒被曝塑化剂超标2.6倍,导致整个白酒行业萎靡不振,连跌1年多, 贵州茅台也从260元下跌至118元(不复权价)。
今年7月份, 新城控股董事长王Z华因涉嫌WX女童被刑拘,新城控股的股价随之暴跌40%。
公司或者管理层出事,对股价的打压是非常严重的,一般这种事件,我们统称为“黑天鹅”。
对于投资者,面对这种黑天鹅事件能否提前避免呢?
答案是很难,黑天鹅是无法避免的,但却可以把影响降到最低,比如在股价便宜的时候买入,并且同时持有3-5只股票,单只股票仓位不超过30%。
第三,泡沫破裂。
最典型的就是2007年和2015年的牛市末期,当股市上涨到极度高估时,所有的股票市盈率都超过了历史最高记录,场外的该进来的资金都进来了,没有多余的资金来托起股价时,股价随之暴跌,泡沫开始破裂。
股市入场的时机非常重要,在 A股指数低估时,我们要勇于播种,布局中国的核心资产,在A股指数估值合理时,我们要耐心持有,不做任何交易,在A股指数高估时,就是我们卖出收获的时候。
第四,金融危机。
金融危机又可以分为:货币危机、债务危机、银行危机等,历史上有名的金融危机就是1997年的东南亚危机,和2007年的美国次贷危机。
1997年以索罗斯为首的国际财团对东南亚金融市场发起攻击,狙击泰铢,使得东南亚国家的金融市场,包括香港股市都是一片狼藉。
2007年美国的次贷危机,引发美股暴跌。
第五,财务造假。
财务造假在A股可是常态,这里有名的案例就是 康得新(002450), 康美药业(600518),三聚环保(300072), 神雾节能(000820), 獐子岛(002069)……
在A股,财务造假的公司少说也有500家,这仅仅指的是一眼能分辨的造假,有些财务数据造假后一般人还真分辨不出来,这就需要靠大家学会分析财务报表了。
第六,行业周期。
大部分的行业,都会经历导入期、成长期、成熟期和衰退期这四个阶段。
行业步入衰退期的企业都是很难有盈利增长的,其股价的表现就会非常疲软,典型的就是钢铁煤炭和 有色金属。
除了以上这些行业板块以外,还有一些企业,它所处的行业没有衰退,但是企业自身没有跟上时代的发展,导致被逐步淘汰,比较有名的企业比如 四川长虹(600839), 长城影视(002071)等等。
想要避免买入可能暴跌的股票,在选股时就要小心谨慎,不是什么股票都值得买入,买入之前必须要问问自己以下这些问题:
1,我了解这家公司吗?
2,我看过这家公司的财务报表吗?
3,我用过这家公司的产品吗?
4,我调研过这家公司吗?
5,公司的产品和服务是否与调研一致?
6,现在的价格是否是低估?
7,如果公司突发黑天鹅,该怎么办?
8,这家公司我打算持有多久?
9,达到什么预期可以卖出?
真正的投资者,以上这几个问题都必须有清晰的答案。
(WX搜索GZH:百年财商) $伊利股份(SH600887)$ $新城控股(SH601155)$ $老板电器(SZ002508)$
警惕三杀!估值,业绩,逻辑
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谢谢啦!
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新城控股
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