恒指期权怎么玩
恒指期权与恒指期货类似,也具有高流通量、灵活性高、杠杆高、交易费用低廉等特点。丹峰老师跟大家讲述一下恒生期权交易的一些策略。
恒生指数期权:以恒生指数作为权品种的期权交易合约。恒生指数期权合约的每一点位为50港币,以欧式期权的方式行权,即只能在合约到期时行权。恒生指数期权以现金结算,结算数目以期权内在值及合约单位而定。恒生指数期权的合约价值为期权金乘以合约乘数之积。
期权价值状况可以分为三种:
1、价内期权
即较现价有利,有内在值的股票期权。就认购期权而言,内在值即标的证券市价减去行使价。当标的证券价格大于行使价,认购期权为价内期权。因为投资者可以在低价行使期权,在更高的市场价卖出标的证券,从而获利。
2、在价期权
指那些行使价和标的证券市价相等,这些期权通常只有很少的内在值。
3、价外期权
即较现价不利,例如行使价比标的证券市价高的认购期权。这些期权没有任何内在值,只有时间值。如果在到期日,这期权仍然处于价外,就没有任何价值。因为投资者可以在市场上以更低的价钱购买相关资产,而不用行使期权。
丹峰老师总结期权交易的操作:
1、期权交易中,买方支付权利金,但不交纳保证金。卖方收到权利金,但要交纳保证金。
2、期权交易中,买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利,而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行,卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。
3、期权交易中,买方潜在盈利是不确定的,但亏损却是有限的,最大风险是确定的;相反,卖方的收益是有限的,潜在的亏损却是不确定的。
4、合约数量期权交易中,期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。不但如此,随着期货价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此期权合约的数量较多。期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性,但却需要投资者付出权利金成本,只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是,期权的出现,无论是在投资机会或是风险管理方面,都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。
5、部位了结的方式
期权交易中,投资者了结其部位的方式包括三种:平仓、执行或到期。
期权买卖时,价格是你需要缴纳的期权费,如果你行权,还要缴纳买卖股票的费用。比如期权价格是5元/股看涨期权,行权价格是30元/股,到期时股票价格50元/股,你打算行权而不是只吃差价,那么,你还有缴纳30元/股的资金。
恒指交易时看到指数波动,不要过度的兴奋或者焦虑,要保持平衡的心态,理性的判断,这样才可以运筹帷幄。
交易是一个耐心等待机会出现的过程,按兵不动并不是因为不知所措,只是为了一个更好的做单点位,可是这一点我们是很难把握的,这时我们就需要一个好的老师。
丹峰老师寄语:千里马常有,而伯乐不常有。人生最快意的三件事莫过于:棋逢对手,酒逢知己,将遇良才!丹峰老师致力于期货投资多年,传达授业,共享经验。看到我的文章也是一种缘分,我不仅是一位指导老师,也是你生活中值得一交的朋友,成功的路往往很孤独,期待与你一路同行。