自从老渔翁把鱼竿折断之后，就再也不钓鱼了。原来那个神奇的老渔翁也变成了一个普通的老头。由于没有了卖鱼的收入，老渔翁过着穷困潦倒的生活。而那条小鱼儿原是天上的小仙女，由于触犯天条被贬作小鱼，现在也已回到了天庭，过得美好的生活，但她始终忘不了老渔翁的不杀之恩。
一天，烈日炎炎，老渔翁出外乞讨，由于几天没吃饭，终于支持不住，晕倒在路旁。四周荒无人烟，老渔翁的生命到了危险的一刻。再说这天小仙女正在工作，忽然身体打了个寒战。不好，肯定出什么事了。她掐指一算，知道老渔翁有难，急忙下凡，来到老渔翁身边。她一眼看见这奄奄一息的老头，没错，这正是当年没有把我钓上去的老渔翁，想不到竟然变成了今天这个样子。小仙女想到这，眼泪止不住哗哗地往外流。小仙女急忙施了个魔法，把老渔翁救活了。
终于，老渔翁慢慢睁开双眼，看见了眼前站着一位美丽的姑娘，觉得好像在哪里见过。在哪呢？在哪呢？他努力地思索着。这时，小仙女见老渔翁醒来，激动地说：“老爷爷，您终于醒了。我是您当年看见的那条小鱼啊！”老渔翁还是一时记不起来。突然，老渔翁一拍脑袋，高兴地嚷道：“噢，我知道了，你就是那一条可爱的小鱼儿呀！”“是呀是呀！”小仙女看到老渔翁头脑完全清醒过来了，急忙答道，“我就是那条透明的鱼，只不过现在变成人的模样。”说着她把自己的经历告诉了老渔翁，又讲今天如何感应到老渔翁有难，急忙赶来救他。老渔翁听了，挣扎着爬起来，感激地对小仙女说：“谢谢你救了我，太感谢了！”小仙女也感激地说：“不用谢，这是我应该做的。我还得感谢你的不杀之恩呢！”
从此，小仙女不再回天上去了，她认老渔翁为干爷爷，侍候他，使老渔翁过上了幸福的生活。